Una pequeña compañía teatral ensaya una obra basada en la ópera I Pagliacci frente a una pequeña audiencia que incluye a la madre de la cantante, una mujer acaudalada que patrocina el proyecto. Esa noche, durante una cena, los invitados se someten a una sesión de hipnosis que sale mal.

De nuevo, la relación madre-hijo centra el volátil corto de Marco Bellocchio, en el que un revival de I Pagliacci de Ruggero Leoncavallo estalla en explosivos enfrentamientos. Operístico en forma, este torbellino de crudas emociones evoca la eterna tensión entre el dinero y la creación artística.