Communistische partijleider en professioneel waterpolospeler Michele is na een auto-ongeluk zijn geheugen verloren. Via een geïmproviseerde psychoanalytische reis die wordt gesymboliseerd door de vriendschappen en tegenslagen van een waterpolowedstrijd probeert hij zijn leven terug te vinden.

Kort voor de val van de Berlijnse Muur nam Nanni Moretti met deze film afscheid van een stormachtig tijdperk van Italiaanse linkse politiek. Marxistische ruzies worden verweven met fragmenten uit Doctor Zhivago en roepen de eeuwige vraag op: kunnen film en leven ooit gescheiden zijn?