Langs de oevers van de Suzhou-rivier wordt Marda verliefd op een jonge vrouw genaamd Moudan. Wanneer hij haar kwijtraakt bij een ontvoeringspoging, lijkt ze voor altijd in de rivier te verdwijnen – tot hij MeiMei ontmoet, een vrouw die optreedt in een nachtclub en toevallig precies op Moudan lijkt.

In deze prachtige restauratie wordt Shanghai, waar industrialisatie en mythen met elkaar botsen, op mysterieuze wijze betoverd. Dit dromerige sprookje wordt achtervolgd door dolende stadsmensen, mooie dubbelgangers en glinsterende zeemeerminnen in een liefdesverhaal dat doet denken aan Vertigo.