1978. In een slapeloze nacht ontmoeten Francisco en Rita elkaar om João te herdenken, een recent vermoorde jeugdvriend. João hoorde bij een opstandige linkse beweging onder de dictatuur en was een filmproducent die een bewerking van Alexandre Herculano’s drama The Jester opnam.

José Álvaro Morais transformeert Alexandre Herculano’s roman uit 1843 tot een theatrale voorstelling in zijn prijswinnende eerste speelfilm. In de verlaten Lisboa Filmes filmstudio overdenkt The Jester nationale identiteit en hele eeuwen aan Portugese historie.